1. 再次跳水

今天，市场又又又跳水，沪指震荡微涨，创业板指受宁德时代大跌拖累走低，逼近去年4月份低点。

板块方面，资金回流AI和MR。其中MR里的清越科技昨天20%跌停、今天20%涨停比较罕见，时空计算延续走强，后面这个分支的持续性可以锚定美股Unity。

AI方面，算力表现突出，鸿博股份再度反包，继续关注边缘计算跟风的可能,其他比如应用、数据、大模型等也都跟随走强，此外芯片、半导体也有明显回流。

昨天《再现大暴跌，原因找到了！》一文中说过：短期内市场轮动格局很难改变，关注弱势板块的逆势个股为主，比较容易板块在回流的时候成为焦点股。目前这观点仍然不变，除非AI能突破双头走出反转行情。不过今天弱势板块人气基础比较差，如果明天有回流的话强度可能也不会太高。

2.人工智能

今天，人工智能AI+依旧是市场焦点，CPO、算力、英伟达概念继续上涨，铭普光磁5连板，东田微、鸿博股份等股纷纷涨停。消息上：最近AI订单需求突然增加，台积电将在今年和明年将先进封装产能翻倍。

此外，昨天大摩发布报告显示，AI已经催生许多创新，虽然目前还暂未有明确统计数据显示出AI对生产力的影响，但技术的采用不是线性的。随着时间推移，新科技普及速度会变得越来越快，AI等新技术的普及速度可能比个人电脑（PC）革命更快，以AI为中心的生产力革命可能比PC革命更具全球性。

如今，ChatGPT已成为现象级产品，推动AI产业迎来新一轮创新浪潮，产业链各环节机遇涌现，像算力、算法、应用以及终端相关均有机会。据彭博行业研究显示，到2032年，预计人工智能市场规模将达到1.3万亿美元。

①算力层：主要包括AI芯片、服务器、光模块等硬件基础设施及云计算平台，为人工智能发展提供基础设施支持。

②算法层：数据算法层加工打磨原始数据，面向下游应用场景不断提升模型智能化水平，少数科技巨头&机构专注于基础大模型的研发，最终构建少数大模型+若干应用模型的生态格局。

③应用层：将人工智能技术融入具体应用场景，企业服务、智慧城市、互联网、金融、教育、医疗、零售等诸多赛道有望加速AI商业化落地。
 

3.值得注意的

（1）宁德时代

今天宁德时代低开低走放量跌超5%。消息上：摩根士丹利下调宁德时代评级至“低配”，下调目标价至180元。

就在昨晚，特斯拉的美国官网上周显示，每辆新的Model 3在美国都有资格获得7500美元的税收减免，而现在美国环境保护局（EPA）下属网站fueleconomy.gov确认了这一变化。要是可以拿到全补，则意味着特斯拉的电池关键材料和组件都符合了《通货膨胀法案》的规定。

市场猜测特斯拉可能放弃了宁德时代的磷酸铁锂电芯，转而选择日本松下生产的三元电芯。虽然铁锂电芯比三元电芯更便宜，但特斯拉通过法案获得补贴价值，将远超过使用宁德时代更便宜的铁基电池所节省的成本。

受此消息影响，今天宁德时代大跌超5%。同时，在其拖累下，今天新能源赛道继续弱势调整，创业板指再创年内新低。

另外，生长茅长春高新又闪崩跌停。利空是浙江省在搞生长激素集采，可能会对公司业绩造成一定影响，未来各省肯定也会陆续展开集采。
 

（2）Chiplet

今天Chiplet概念走得不错，同兴达涨停，赛微电子、长电科技等纷纷跟涨。消息上：①最近AI订单需求突然增加，先进封装产能需求远大过台积电现在产能，公司急需增加产能。台积电将在今年和明年将先进封装产能翻倍。②英伟达已向IC测试插座制造商追加了各种产品的订单。

Chiplet凭借设计灵活、上市周期短、成本低等优势，成为全球延续“摩尔定律”重要路径之一。近年来国际厂商积极推出相关产品，比如AMDMilan-X、英伟达H100、英特尔SapphireRapids、华为鲸鹏920等。

Chiplet技术为保证芯片良率，购置检测设备的数量将大幅增加。Chiplet需要的测试机数量将远高于Soc芯片测试机。目前Soc芯片测试对于可能数模混合的低成本存储芯片等采用抽检方式，而Chiplet技术为保证最后芯片的良率，需保证每个Chiplet的die 有效，将对每个die进行全检。

据Gartner预测，到2025年，预期全球测试服务市场达到1094亿元，中国测试服务市场达到550亿元，占比50.3%。