1. 跳水

今天，早上指数震荡反弹，但下午再次跳水，截至收盘沪指跌0.11%，创业板指跌0.75%；成交量已经低至6589亿，感觉资金轮动有些要躺平的节奏。

板块方面，地产在利好刺激下整体高开，但因为周五明显有点小高潮，所以早盘迎来兑现，同时带动整个超跌低价股走弱，消费也因此分歧明显，整体来看基本属于预期内兑现，但东方园林没能抗住抛压有点弱于预期，临近午盘资金回流地产，金科股份涨停，可惜尾盘再次回落。

地产和科技方向是明显跷跷板关系，地产走弱Al反弹走强，金科股份上板之后易天股份、沪电股份炸板，鸿博股份也开了个口子。在目前市场不稳定的情况下这种跷跷板效应还会反复上演，关注分歧低吸的机会。

也正是因为市场不稳定，比较独立的船舶、医疗不断有异动；另外可以看到同时叠加AI和消费的电商因为属性模糊今天也迎来回流。

整体来看，市场比较乱，仍需要注意控制仓位。

2.AI

今天，AI概念股迎来反弹，算力方向、英伟达等表现最佳，鸿博股份、云赛智联涨停。消息上：OpenAI在推特宣布，下周将发布ChatGPT安卓APP，即日起可以在谷歌商店预约下载。

根据应用情报公司data.ai数据显示，ChatGPT iOS版下载量在6天内突破50万大关，超过了其他人工智能和聊天机器人应用程序，包括微软的Edge和Bing。鉴于ChatGPT iOS端仅上线两个月，并且未来一周还将推出安卓端，而安卓端拥有更广泛的用户基础，ChatGPT用户规模望重回增长势头。

在微软、ChatGPT的示范作用下，更多B端乃至C端应用望加速商业化进程，算力产业链、营销、游戏板块有望率先实现AI商业化落地。

从操作的角度来看，其中算力这块，CPO概念股作为市场活跃度较高的人气板块，在AI整体迎来反弹背景下，获得资金回流也在情理之中。

不过从今天领涨个股来看，仍属于较为典型的短线情绪博弈。像中际旭创、剑桥科技、新易盛等核心龙头，整体的修复力道依旧偏弱。结合前期大量的套牢卖压的影响下，对于CPO板块的反弹延续性仍存疑虑。

另外，有业内人士预测，人工智能（AI）服务器将大幅推升服务器平均出货单价（ASP）由8500至9000美元上涨到1万美元以上，有望带动AI服务器供应链2024年业绩上扬。

业内人士预估，AI服务器的散热与PCB单价较一般服务器增长9-10倍，电源供应器增长约7倍，冷却风扇、导轨与机箱增长3至4倍，内存与交换器增长约2倍。由于AI服务器主要集中在今年第四季大量出货，可望带动AI服务器供应链2024年业绩上扬。

PCB是服务器的重要组成部件，是承载服务器运行的关键材料。在此背景下，也是值得重点留意的。
 

3.值得注意的

（1）房地产

今天，大基建、新型城镇化走势较为曲折，一度高开低走，震荡回升后尾盘再次走低，山水比德20cm涨停。消息上：上周五盘后国常会审议通过《关于在超大特大城市积极稳步推进城中村改造的指导意见》。

在超大特大城市进行城中村改造，对于增加优质租赁房源供给，改善城中村内居民居住条件。按照广州的投资额粗略估算，后续全国超大特大城市城中村改造年度总投资额大概率在万亿规模以上。

城中村改造对稳定地产预期有一定助力，但也需要明确这次跟2015年的棚改不一样，预期不要太高：之前棚改基本覆盖全国，以三四线城市为重点区域；而本轮城中村改造则专门针对超大特大城市；棚改以中央层面统一政策为指导，而本次城中村改造大概率是以地方推进为主，成本费用预计主要由开发商出资，开发商可通过容积率、功能改变等方式将城中村原有资产增值，再通过销售房产来赚回开发成本。

从产业链分析来看，本次城中村改造受益的主要是资金较为充裕的国央企开发商。毕竟近几年由于“三道红线”等政策影响，民营地产开发商本身现金流较为紧张，而国企开发商资金较为充裕。

在此背景下，留意下国央企地产开发商的机会！

（2）船舶

今天船舶板块再次动了，之前讲过：1~5月，48家重点监测造船企业造船完工1612万载重吨，同比增长17.2%；承接新船订单同比增长48.3%；Clarksons新船价格指数达170.47点，连续4个月增长。

5月新接订单数据、船价指数，都进一步反映了造船业的高景气。

需求方面，短期来看，2026年前的产能基本已被占满，大型造船集团的部分船型交付期甚至已排至2027-2028年；长期来看，船舶目前的更换周期大概是25年，这也就意味着，在1996-2011年的造船上行周期新增的船舶，已在2021年进入换船周期，且从2023年开始执行的船舶排放管理新规也有可能会刺激换船需求提前释放，从而产生大量订单。

供给方面，当前活跃船厂数量仅剩2008年的1/3，新扩产至少需要3年才能释放产能。据Clarksons统计，全球拥有万吨以上船舶接单或交船记录的活跃单体船厂从2008年顶点的1009家减少至2022年的349家，国内从438家减少至135家。因此，未来5年内造船行业大概率都将处于产能紧张的状态。

此外，1-5月中国造船完工量、新接订单量、手持订单量三大指标全部位列全球第一；中国新接订单量高达67.3%，高于手持订单占比，意味着未来几年中国造船完工份额将持续提升。

这表明国外造船产能已经非常紧缺，可供接单的产能非常有限；而中国在全球造船业的竞争力在快速提升。过去造船行业处于低迷状态，各大船厂基本处于盈亏平衡状态。2021下半年第一批涨价的订单即将在2023年下半年开始交船，并且最近一年的船用钢材价格有所回落，从而形成高价低成本的剪刀差，因此2023下半年可能是船厂业绩反转的起点，值得期待！

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