1.新低

今天大盘全天震荡走低，三大指数盘中均再创年内新低；近9成股下跌，北向资金再度净卖出。

板块方面，由于指数相对较弱，加上周末很可能出现较高的热议度，核污染相关板块持续活跃,环保表现最为强势，其他的像是盐和水产反而分化明显，加上今天地产表现比较强，所以今天环保很可能是重新炒回化债逻辑。

由于英伟达昨晚大阴线加上信创集体走低，今天科技股成了重灾区，如果短期指数想要有所表现，还是得靠大金融，所以下周留意下券商的机会。

数据要素因为信创和AI影响分化比较严重，不过相对来说里面的资金还是要更活跃一些，新华网反包，人民网也有修复，创识科技也有资金去做连板虽然没成功，后面看看能不能从信创和AI中独立出来。

2.环保

今天环保概念继续发酵，其中核污染防治、水产、盐业等细分涨幅居前，大湖股份、百洋股份双双3连板前，冠中生态、中兰环保双双20CM涨停。消息上：海关总署宣布决定全面暂停进口日本水产品。生态环境部专家认为，排放时间可能远超30年，核污染水排海将会对海洋生态产生长期影响。

从操作的角度来看，资金担心周末核污染很会有舆情反转，走得相对分化，所以接下来环保这块大概还是会重新炒化债逻辑。

中央近期表态将通过一揽子化债方案来化解地方政府债务风险，在国家完善拖欠账款预防和清理等机制政策的推动下，环保行业应收账款包袱有望减轻，部分环保公司有望通过优化应收账款实现盈利或得到盈利改善。环保板块自2020年来基本面和估值双杀，主要是受到地方财政节能环保支出的负面影响，应收账款居高不下，收入/利润增速放缓甚至下滑。

在操作方面，我依旧坚持周一的观点：环保板块主要是作为过渡性题材存在，依旧有反复活跃的机会，但需要注意好节奏，做好随时走人的准备。毕竟今天下午又部分个股已经先行回落，所以涨幅比较大的个股需要注意回吐风险，留意下相对低位的个股。

3.值得注意的

（1）数据要素

今天数据要素概念股出现分歧，但随着数据资产入表迎来实质性进展，数据要素相关政策正在加速推进，数据要素板块便依旧值得留意。

数据资产入表对于数据要素市场意义重大：新政策将提升企业财务报表的盈利能力并优化资产负债率。在此之前，企业一般把与数据相关的支出，比如数据采集、清洗、整理、加工和开发等，视为研发费用，减少了当期的财务报表利润。新政策将数据资产确认为存货，还是无形资产，意味着企业所做的相关投入不必在当期全部费用化，因此能提升财务报表的利润水平。

从资产负债表的角度来看，新政策将增加一部分资产，从而优化企业的资产负债率。

而且这次政策的实施预示着未来更多对数据要素有利的政策可能出台，所以数据要素这块的炒作不会那么快就结束。

（2）地产

今天有重磅政策出台：住房城乡建设部、中国人民银行、金融监管总局联合印发了《关于优化个人住房贷款中住房套数认定标准的通知》，推动落实购买首套房贷款“认房不用认贷”政策措施。通知明确，居民家庭（包括借款人、配偶及未成年子女）申请贷款购买商品住房时，家庭成员在当地名下无成套住房的，不论是否已利用贷款购买过住房，银行业金融机构均按首套住房执行住房信贷政策。

本轮房地产周期跟2008年、2014年不一样的点在于：本轮还叠加了供给侧产能出清、竞争格局改善的逻辑。当前房地产行业供给侧产能出清幅度超过了40%，供给侧的第一波大规模出清已经接近完成，并且竞争格局在短期内不会发生显著变化。

销售端出险房企市占率已经从2020年的46%降低至2022年的23%，未来几年还将继续缩减，而拿地端出清幅度更大。行业出清后，剩下的国央企和少部分优质民企在销售、拿地、融资等方面的表现都始终保持领先，将有望在竞争格局改善中受益。 

而且，由于行业基本面多受销售驱动，即按销售改善、房企资金改善、拿地投资意愿走强，随着时间由传统淡季8月转入9月，叠加近期政策放松力度渐强，预计对基本面改善的博弈即将迎来窗口期。

三季度将是重要的政策窗口期，核心一二线城市的房地产政策有望持续宽松。但从操作的角度来看，之前地产板块出现很明显的破位疑虑，上方套牢盘并不小，想要直接开始新一轮新波段行情很难，后面大概率是反复行情。