1.突发跳水

今天指数一度弱势震荡，但尾盘三大指数却突发跳水收跌，超6成股下跌，北向资金净买入近16亿元。尾盘为何会走成这样？主要是AI龙头工业富联大跳水引起的，而工业富联出现跳水的原因主要是今晚发布工业富联将发布2023年的年报，那些积累了大量浮盈的资金，担心业绩不及预期，选择回避，提前获利了结走人。

板块方面，由于英伟达的反弹AI有所回流，主要是集中在软件和应用方向，中国软件高开秒板和掌阅科技的二波带动性非常明显，信创、游戏、IP、数据要素等方向领涨，不过整体强度上还是比不上之前的硬件。

硬件这边还是关注算力、光模块和服务器，工业富联距离新高后却突发跳水，加上高新发展并不能重回升势再走一波，这样一来AI的后续走强之路也增加了一些坎坷。

而由于AI的走强，资金对支线的关注度自然就弱了，医药、白酒、地产等跌幅居前，题材这边飞行汽车盘中回流过后也回落明显。

另外，花旗出报告，中国地产行业向好，建议于第三季度采取中性甚至看涨立场。也就说大部分城市的房价在三季度出现拐点。其实目前大部分城市房价差不多已经跌到位了，房价主要是信心问题，但三季度想涨起来并非易事，但可能会有所改善。

整体来看，目前市场的脉络还是相当清晰的,AI依旧是主线，其他板块则轮动。

2.AI

今天AI板块应用端出现集体走强，Sora概念、短剧游戏、云游戏等板块表现亮眼，掌阅科技、因赛集团、凯撒文化等股纷纷涨停。

最近行业的催化剂不少，比如近日，由中央台以人工智能全流程赋能译制的英文版中国龙主题系列微纪录片《来龙去脉》，在央视频首播。

另外，据说互联网传媒并购传言要放开；Kimi好用下载量持续上升，国内大模型和Al应用前途光明，AI开源(0→1)看海外，AI应用(1→10)一定要看中国；GPT4.5传闻已经好了，随时可能发布...

在多重利好的刺激下，加上英伟达的反弹导致资金再次回流至AI产业连，AI应用方向随之走强。

从操作的角度来看，之前AI应用端曾在2月底走出过一段主升行情，可后面又陷入震荡中。从今天的走势来看，AI应用这块虽然因赛集团走出三连板，但目前还是缺少领涨中军股；再加上工业富联在尾盘跳水后也把AI应用这块拉下来一些，整体强度不及算力硬件。所以，AI应用这个方向暂时先用轮动修复来看待。

3.值得注意的

（1）低空经济

今天飞行汽车概念股一度探底回升，中信海直2连板。消息上：近日亿航智能与无锡市交通局、梁溪区、梁溪科技城正式签署协议，共同打造亿航智能EVTOL低空经济产业基地及运营总部项目，填补了EVTOL电动垂直起降航空器在江苏省内产业布局的空白。

关于这个方向，我们最近讲得也比较多，低空经济这一板块也算是最近热门题材，所以参与的资金，不仅仅是纯短线资金，还有不少机构也在参与。

所以板块的节奏定价权，并不在短线资金手里，而在这些趋势资金手里。行情走到现在，即便是龙头出现分歧，但由于趋势资金没停，所以板块就继续演绎。从这个角度来讲，市场是要比预期中更强的，甚至有点增量资金的痕迹，不再仅仅是存量博弈，这也是为什么最近市场走得超预期的强的原因所在。

这样一来，无论是低空经济，还是AI都可以这样去应对，在操作上极端一点，继续干，但要快进快出，即便是后续还会继续大涨，也不要过于贪恋。

（2）数据要素

今天数据要素概念股同样表现强势，中广天择、博瑞传播涨停，消息上：据说今年北京市将制定5项数据相关的地方标准。

关于数据要素这块，我们之前也讲过：据测算，全国企业数据要素支出规模约3.3万亿元，如果考虑数据资产评估、质押、融资等衍生市场，整体规模可能超过30万亿元，产业想象空间巨大。

另外，今年是数据要素尤其是公共数据要素全面推进的元年，近期数据局等部门联合开展全国数据资源调查摸底已完成，同时两会已经开完，正是各部门出台跟进产业政策的时候，所以最近数据要素相关的推进政策落地概率较大，随时出惊喜。

有机构预期，后续出台的政策可能会围绕这几点：①促进地方政府开展大规模数据变现；②关于数据基础设施投资；③出台关于数据产权管理相关规章制度；④出台针对数据要素相关企业的优惠激励政策，进一步鼓励数据资源入表。

在这些利好的刺激下，数据要素最近需要留意，还有数据安全这块也同样值得留意。