1.盘面一览

5月迎来开门红，假期港股继续逼空上涨。给出的理由很多，有认为港股是估值洼地，有认为是海外资金回流等等，但无论是什么理由，港股的趋势已经进入技术性牛市，对于A股来说，无疑是个强心剂。我们股掌柜团队在节前强调，港股的上涨是A股突破3100点的驱动力，在站稳3100点后，市场情绪将发生较大变化。回调就是加仓机会，这个判断现在依旧成立。

我们在4月下旬强烈看多指数开始，到现在也是取得不错的成绩。对于未来，我们依旧保持乐观，我们认为上涨才刚刚开始。最近上涨的多是底部板块，比如地产，券商，医药，化工等，那么只要市场好，后面成长股，具有长期逻辑的板块，都将会轮动到。

五月，将会是一个红五月！

2.热点主线解读

一、热点主线之|合成生物

合成生物顶层设计文件出台在即，颠覆性前沿技术撬动新质生产力。4月25日~29日2024中关村论坛年会上，北京化工大学校长、中国工程院院士谭天伟表示，生物经济将有望成为继农业革命、工业革命、数字革命后，未来的第四次产业革命，目前由发改委牵头，工信部和科技部等国家部委正在联合研制国家生物技术和生物制造行动计划，并且有望在近期出台，“生物制造+”是其中的关键内容。

我们对于合成生物这个板块的跟踪已经比较久，都今天整个板块都有不小的涨幅，如果还没有上车的话，我的建议是等等了，毕竟龙头已经2个20CM涨停。未来出现分化在所难免。等待分化的时候再考虑低吸这个板块。

二、热点主线之|化工涨价

TMA价格大幅上涨

根据百川盈孚:2024年5月6日，目前订单已经排到下月乃至下个季度底，市场主流成交参考价格已经涨至34000-37000元吨。

TMA的主要下游TOTM价格已上涨至21000元/吨，价格传导顺畅。

TMA需求刚性，成本占比低，下游承受力强TMA(偏苯三酸酐)是一种主要用于增强下游耐热性的化学原料。一方面，#TMA目前暂无替代品。另一方面，经我们测算TMA具有较低的成本敏感性:

海外产能持续退出，格局向好

偏苯三酸酐对安全生产管理要求较高，对人体、环境均存在风险。:早年，全球TMA产能主要集中于海外，2006年，海外9家厂商TMA产能占全球总产能达87%。截至2022年H2，海外正常生产的企业仅有美国Ineos Joliet等少数企业:在国内，2007年以前，我国TMA生产厂家最多达10余家;2021年波林化工TMA关停后，国内TMA正丹股份、百川股份和泰达新材三家厂商占据几乎所有产能。

化工今天能集体爆发，全都要感谢正丹股份一个月5倍的涨幅。涨价概念其实是有很强的市场记忆的。这两年在涨价概念上都出了不少牛股。所以在正丹股份打出一个月5倍的示范效应后，市场纷纷去挖掘其他的涨价品种。但是化工品涨价这个研究需要非常细致。我们就当是一个题材去看，看图炒作就好。短期既然情绪起来了，这个板块还是值得去看一眼的。