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股掌柜研究：市场情绪不好，注意远离垃圾股！
作者：股掌柜证券咨询
2024-06-06
1.盘面一览 今天盘面是比较惨烈的，两市超4500家下跌，微盘股更是重挫，就像前几天提到过的那样，当前阶段，市场的安全边际在于大票，从这几天的盘面也是验证了当时的思路。如果没有理解，那就稍微解释下，这轮行情的下跌主要原因来自于国九条，对业绩差的，造价的公司是极其不友好的，所以最近也看到了，有很多股晚上出个公告第二天就是跌停，也有很多股连续跌停，那么相对于这些业绩差，造价的公司，绩优股就会获得资金的追捧，这也是为什么近期大票走势明显更强的原因。回到指数，目前是进入到了之前的震荡平台，2990-3080之间，
1.盘面一览
今天盘面是比较惨烈的，两市超4500家下跌，微盘股更是重挫，就像前几天提到过的那样，当前阶段，市场的安全边际在于大票，从这几天的盘面也是验证了当时的思路。如果没有理解，那就稍微解释下，这轮行情的下跌主要原因来自于国九条，对业绩差的，造价的公司是极其不友好的，所以最近也看到了，有很多股晚上出个公告第二天就是跌停，也有很多股连续跌停，那么相对于这些业绩差，造价的公司，绩优股就会获得资金的追捧，这也是为什么近期大票走势明显更强的原因。回到指数，目前是进入到了之前的震荡平台，2990-3080之间，那么暂且就先看是区间震荡，然后情绪面看，我们股掌柜团队认为是已经进入冰点了，所以这时候如果出现恐慌盘，是比较容易阶段性见底的，对于一些有价值的票其实就是个介入的好时机。
方向上，主要还是之前轮动的几个方向，半导体、电力、无人驾驶以及商业航天等，然后重点看下其中科技属性最重的半导体方向吧，最近几次的情绪共振反弹都是领导者，今天也不例外，所以后面的预期可能会比较好。其他的方向想走出来得看催化（最好是有持续性的），还得看市场的成交量，如果都没有符合的，那肯定短期也不会出现什么比较值得参与的新方向。
2.热点主线解读
一、热点主线之|半导体
消息催化上，主要是大基金三期，国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于5月24日成立，注册资本高达3440亿元人民币。2014年成立的大基金一期注册资金为987亿元，2019年成立的大基金二期为2042亿元，这意味着第三期规模已经超过第一期与第二期总和。其他的就主要是涨价方面的催化了：①存储依然在涨价，q3原厂计划继续涨15-20%；②最上游大硅片涨价5%；③晶圆代工台积电计划涨价5%；④功率半导体涨价5-10%；⑥模拟mos部分之前涨价10%-15%。本周又有部分料号涨价15%。
国家成立大基金全力支持半导体发展的举措已势在必行，而大基金三期的注册信息里，存续时间长达15年，前两期基金的存续时间则是10年，这个变化，其实大有深意。如果大基金三期能够摸索出一条金融体系超长周期支持关键核心技术攻坚的路子，对中国半导体产业的意义无疑将是划时代的。
从盘面看，最近几次的市场日内见底时的情绪端共振都是半导体板块引领，今天也不例外，这点是需要重视的，一旦市场整体回暖，进入反弹周期，那么这个情绪共振的方向极有可能成为阶段主线。比较核心的是中芯国际、北方华创以及通富微电，可以当成中军看待，其他的就是看看一些短线的机会，一些偏弹性的公司，比如中晶科技、立昂微、上海贝岭、捷捷微电、容大感光等。
二、热点主线之|卫星互联网
消息催化上，除了马斯克的星舰催化外，还有个看点就是海南。日前，在海南文昌的海南商业航天发射场加注供气系统氧氮加注库区内，海南商业航天发射场加注供气系统副主任兼氧氮指挥王鹏带领调试团队经过近8小时的精心操作、检查和验证，确认液氮顺利输送至一号发射工位固定勤务塔5夹层的过冷器。据介绍，这不仅标志着氧氮调试工作圆满成功，也代表了一号发射工位大型设备设施调试全面结束。此次调试成功，也为6月底海南商业航天发射场具备发射能力打下基础。
卫星互联网的投资节奏可以参考5G，两者有诸多相似之处：一是今天看卫星互联网，就像2018年看5G，虽然具体需求都是畅想为主，但市场普遍认可其是下一代主流通信技术，大概率会走向产业化；二是5G与卫星互联网都是新基建的重点，对国家均有战略意义，例如拉动投资、推进技术进步、全球竞争等；三是投资主体明确，政策易于发力与指挥；四是手机直连已经有一定的供给和需求基础。预计今年年中我国将正式进入卫星互联网组网阶段，参考5G的投资节奏，可以先关注卫星制造，再卫星终端。
而从盘面看，卫星互联网是近期强势的方向之一，然后也是最近几天唯一一个没有轮动到的强势放心吧（其他的电力、半导体以及无人驾驶这种都有过不错的日内表现），今天下午卫星互联网虽然有异动拉升，但是整体的强度还是比较弱的，红盘个股都没有几个，那就仍然还有拉升的预期。比较核心的，比如上海瀚讯、斯瑞新材、天银机电这种，然后还有一些偏情绪化的，比如西测测试、航天晨光以及陕西华达等。卫星互联网这个方向相对于半导体而言，缺点在于少了中军，中国卫通和中国卫星这种表现都比较差，而半导体那边有北方华创、中芯国际以及通富微电这种，近期走势都比较强，所以这是卫星互联网的劣势所在，那么在目前市场弱势的情况下，就要降低些预期，暂且当轮动题材看待。
今天盘面是比较惨烈的，两市超4500家下跌，微盘股更是重挫，就像前几天提到过的那样，当前阶段，市场的安全边际在于大票，从这几天的盘面也是验证了当时的思路。如果没有理解，那就稍微解释下，这轮行情的下跌主要原因来自于国九条，对业绩差的，造价的公司是极其不友好的，所以最近也看到了，有很多股晚上出个公告第二天就是跌停，也有很多股连续跌停，那么相对于这些业绩差，造价的公司，绩优股就会获得资金的追捧，这也是为什么近期大票走势明显更强的原因。回到指数，目前是进入到了之前的震荡平台，2990-3080之间，那么暂且就先看是区间震荡，然后情绪面看，我们股掌柜团队认为是已经进入冰点了，所以这时候如果出现恐慌盘，是比较容易阶段性见底的，对于一些有价值的票其实就是个介入的好时机。
方向上，主要还是之前轮动的几个方向，半导体、电力、无人驾驶以及商业航天等，然后重点看下其中科技属性最重的半导体方向吧，最近几次的情绪共振反弹都是领导者，今天也不例外，所以后面的预期可能会比较好。其他的方向想走出来得看催化（最好是有持续性的），还得看市场的成交量，如果都没有符合的，那肯定短期也不会出现什么比较值得参与的新方向。
2.热点主线解读
一、热点主线之|半导体
消息催化上，主要是大基金三期，国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司已于5月24日成立，注册资本高达3440亿元人民币。2014年成立的大基金一期注册资金为987亿元，2019年成立的大基金二期为2042亿元，这意味着第三期规模已经超过第一期与第二期总和。其他的就主要是涨价方面的催化了：①存储依然在涨价，q3原厂计划继续涨15-20%；②最上游大硅片涨价5%；③晶圆代工台积电计划涨价5%；④功率半导体涨价5-10%；⑥模拟mos部分之前涨价10%-15%。本周又有部分料号涨价15%。
国家成立大基金全力支持半导体发展的举措已势在必行，而大基金三期的注册信息里，存续时间长达15年，前两期基金的存续时间则是10年，这个变化，其实大有深意。如果大基金三期能够摸索出一条金融体系超长周期支持关键核心技术攻坚的路子，对中国半导体产业的意义无疑将是划时代的。
从盘面看，最近几次的市场日内见底时的情绪端共振都是半导体板块引领，今天也不例外，这点是需要重视的，一旦市场整体回暖，进入反弹周期，那么这个情绪共振的方向极有可能成为阶段主线。比较核心的是中芯国际、北方华创以及通富微电，可以当成中军看待，其他的就是看看一些短线的机会，一些偏弹性的公司，比如中晶科技、立昂微、上海贝岭、捷捷微电、容大感光等。
二、热点主线之|卫星互联网
消息催化上，除了马斯克的星舰催化外，还有个看点就是海南。日前，在海南文昌的海南商业航天发射场加注供气系统氧氮加注库区内，海南商业航天发射场加注供气系统副主任兼氧氮指挥王鹏带领调试团队经过近8小时的精心操作、检查和验证，确认液氮顺利输送至一号发射工位固定勤务塔5夹层的过冷器。据介绍，这不仅标志着氧氮调试工作圆满成功，也代表了一号发射工位大型设备设施调试全面结束。此次调试成功，也为6月底海南商业航天发射场具备发射能力打下基础。
卫星互联网的投资节奏可以参考5G，两者有诸多相似之处：一是今天看卫星互联网，就像2018年看5G，虽然具体需求都是畅想为主，但市场普遍认可其是下一代主流通信技术，大概率会走向产业化；二是5G与卫星互联网都是新基建的重点，对国家均有战略意义，例如拉动投资、推进技术进步、全球竞争等；三是投资主体明确，政策易于发力与指挥；四是手机直连已经有一定的供给和需求基础。预计今年年中我国将正式进入卫星互联网组网阶段，参考5G的投资节奏，可以先关注卫星制造，再卫星终端。
而从盘面看，卫星互联网是近期强势的方向之一，然后也是最近几天唯一一个没有轮动到的强势放心吧（其他的电力、半导体以及无人驾驶这种都有过不错的日内表现），今天下午卫星互联网虽然有异动拉升，但是整体的强度还是比较弱的，红盘个股都没有几个，那就仍然还有拉升的预期。比较核心的，比如上海瀚讯、斯瑞新材、天银机电这种，然后还有一些偏情绪化的，比如西测测试、航天晨光以及陕西华达等。卫星互联网这个方向相对于半导体而言，缺点在于少了中军，中国卫通和中国卫星这种表现都比较差，而半导体那边有北方华创、中芯国际以及通富微电这种，近期走势都比较强，所以这是卫星互联网的劣势所在，那么在目前市场弱势的情况下，就要降低些预期，暂且当轮动题材看待。
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