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股掌柜研究：主线逻辑清晰，做好题材的轮动！
作者：股掌柜证券咨询
2025-09-25
【盘面回顾】 三大指数集体小幅低开，全天维持窄幅震荡走强，尾盘回落后涨跌互现。其中，沪指微跌0.01%，深成指小幅上涨0.67%，创业板指涨1.58%。两市较昨日小幅放量400亿元，成交2.37万亿元。板块涨跌结构来看，传媒、AIDC电源、金属、IT软件和通信等板块涨幅居前；贵金属、港口航运、燃气、油气开采和工程机械等板块跌幅居前，多为传统业态。巨人网络、昆仑万维、三七互娱等游戏权重持续走牛，欢瑞世纪、天下秀等影视传媒股领涨。洛阳钼业、北方铜业、铜陵有色、金力永磁、北方稀土等金属板块企稳反弹。.0
【盘面回顾】
三大指数集体小幅低开，全天维持窄幅震荡走强，尾盘回落后涨跌互现。其中，沪指微跌0.01%，深成指小幅上涨0.67%，创业板指涨1.58%。两市较昨日小幅放量400亿元，成交2.37万亿元。板块涨跌结构来看，传媒、AIDC电源、金属、IT软件和通信等板块涨幅居前；贵金属、港口航运、燃气、油气开采和工程机械等板块跌幅居前，多为传统业态。巨人网络、昆仑万维、三七互娱等游戏权重持续走牛，欢瑞世纪、天下秀等影视传媒股领涨。洛阳钼业、北方铜业、铜陵有色、金力永磁、北方稀土等金属板块企稳反弹。人形机器人方向，上纬新材连续20cm涨停，富临精工、沃尔德、鸣志电器等跟涨。半导体热度不减，晶圆制造、硅片材料环节突出，晶合集成、华虹公司、立昂微和TCL中环等大涨。固态电池，宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业等核心票震荡走高。AI硬件中PCB走弱，但CPO、服务器、AI芯片等环节走强，浪潮信息、华工科技、剑桥科技等涨停。消费电子方向，华勤技术、环旭电子、传音控股等大幅拉升领涨。主线交易逻辑清晰稳定。我们股掌柜团队认为宜重点跟踪和挖掘几大主线题材间的轮动、单题材内部不同环节的轮动这两大机会，并注意和把握好主线题材在震荡趋势中的节奏。
【行情解析】
科技板块：PCB板块前段时间震荡走强后今日走弱，而CPO、液冷服务器、AI芯片等环节接力。在半导体板块也是如此，存储与模拟芯片，设备、光刻胶；再到晶圆制造，如晶合集成和华虹公司；半导体硅片，如立昂微、TCL中环；封测环节的长电科技、通富微电，以及因收购资产停牌的华天科技。因此，除了热门题材轮动的机会外，题材内部轮动的机会，均可挖掘。
金属板块：自9月美联储降息落地，市场资金兑现诱发调整后，铜、铝、稀土、磁性材料等相关个股，短期企稳反弹，留意反弹延续性，宜以核心票为主。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担；投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
三大指数集体小幅低开，全天维持窄幅震荡走强，尾盘回落后涨跌互现。其中，沪指微跌0.01%，深成指小幅上涨0.67%，创业板指涨1.58%。两市较昨日小幅放量400亿元，成交2.37万亿元。板块涨跌结构来看，传媒、AIDC电源、金属、IT软件和通信等板块涨幅居前；贵金属、港口航运、燃气、油气开采和工程机械等板块跌幅居前，多为传统业态。巨人网络、昆仑万维、三七互娱等游戏权重持续走牛，欢瑞世纪、天下秀等影视传媒股领涨。洛阳钼业、北方铜业、铜陵有色、金力永磁、北方稀土等金属板块企稳反弹。人形机器人方向，上纬新材连续20cm涨停，富临精工、沃尔德、鸣志电器等跟涨。半导体热度不减，晶圆制造、硅片材料环节突出，晶合集成、华虹公司、立昂微和TCL中环等大涨。固态电池，宁德时代、亿纬锂能、赣锋锂业等核心票震荡走高。AI硬件中PCB走弱，但CPO、服务器、AI芯片等环节走强，浪潮信息、华工科技、剑桥科技等涨停。消费电子方向，华勤技术、环旭电子、传音控股等大幅拉升领涨。主线交易逻辑清晰稳定。我们股掌柜团队认为宜重点跟踪和挖掘几大主线题材间的轮动、单题材内部不同环节的轮动这两大机会，并注意和把握好主线题材在震荡趋势中的节奏。
【行情解析】
科技板块：PCB板块前段时间震荡走强后今日走弱，而CPO、液冷服务器、AI芯片等环节接力。在半导体板块也是如此，存储与模拟芯片，设备、光刻胶；再到晶圆制造，如晶合集成和华虹公司；半导体硅片，如立昂微、TCL中环；封测环节的长电科技、通富微电，以及因收购资产停牌的华天科技。因此，除了热门题材轮动的机会外，题材内部轮动的机会，均可挖掘。
金属板块：自9月美联储降息落地，市场资金兑现诱发调整后，铜、铝、稀土、磁性材料等相关个股，短期企稳反弹，留意反弹延续性，宜以核心票为主。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担；投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
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