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股掌柜研究：在不确定性明朗前，要均衡配置！
作者：股掌柜证券咨询
2025-10-22
【盘面回顾】 三大指数全天维持高开高走，反弹力度强于昨日。其中，沪指涨1.36%，深成指涨2.06%，创业板指大涨3.02%。两市较昨日大幅放量1300亿元，成交1.87万亿元。板块涨跌结构来看，工程机械、元件、房地产、油气开采和消费电子等板块涨幅居前，仅煤炭、燃气和贵金属板块下跌。成长科技强劲反弹；其中，AI硬件方向，鹏鼎控股、东山精密、工业富联、中际旭创和新易盛等权重股大涨。半导体，合肥城建8天6板，云汉芯城、雅创电子等大涨，大为股份、闻泰科技涨停。设备更新题材延续强势，德石股份、中信重工...
【盘面回顾】
三大指数全天维持高开高走，反弹力度强于昨日。其中，沪指涨1.36%，深成指涨2.06%，创业板指大涨3.02%。两市较昨日大幅放量1300亿元，成交1.87万亿元。板块涨跌结构来看，工程机械、元件、房地产、油气开采和消费电子等板块涨幅居前，仅煤炭、燃气和贵金属板块下跌。成长科技强劲反弹；其中，AI硬件方向，鹏鼎控股、东山精密、工业富联、中际旭创和新易盛等权重股大涨。半导体，合肥城建8天6板，云汉芯城、雅创电子等大涨，大为股份、闻泰科技涨停。设备更新题材延续强势，德石股份、中信重工、石化机械等连板，山河智能、厦工股份等涨停。地产链走强，上实发展、光明地产、中化岩土等10多只个股涨停。两市近九成个股上涨，93只个股涨停，赚钱效应很好。与4-8月份的行情特征有所不同，当前市场成长风格与价值风格兼容。具体表现为主线题材节后震荡回踩较大，出现企稳反弹机会。而价值股财务稳健、估值低且股息率高等优点，如银行、煤炭、燃气等红利股涨势明显。因此，在中美经贸谈判、美元降息、四中全会、三季报披露期等因素未明朗前，我们股掌柜团队认为宜采用哑铃策略，均衡布局，攻防兼备。
【行情解析】
AI链：AI硬件（CPO、PCB等）和应用（人形机器人）。自8月底开始，不少题材股滞涨后震荡回落，尤其在这周陆续跌破20日线，甚至部分个股跌破60线。上周题材股切换较快，这两天延续反弹，短期机会还是不错。同时，鉴于累计涨幅大、市场缩量明显，优选回踩深的优质票，不宜重仓。
三季报预增概念：楚江新材短期走强，建投能源、赣能股份涨势稳健。今日仕佳光子、立讯精密、神通科技、思源电气等股大涨。10月下旬业绩披露节奏加快，潜在机会相应增加。持续留意公告，优选热门题材且位置不高的个股机会；也需警惕业绩兑现股价反而下跌的风险。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
三大指数全天维持高开高走，反弹力度强于昨日。其中，沪指涨1.36%，深成指涨2.06%，创业板指大涨3.02%。两市较昨日大幅放量1300亿元，成交1.87万亿元。板块涨跌结构来看，工程机械、元件、房地产、油气开采和消费电子等板块涨幅居前，仅煤炭、燃气和贵金属板块下跌。成长科技强劲反弹；其中，AI硬件方向，鹏鼎控股、东山精密、工业富联、中际旭创和新易盛等权重股大涨。半导体，合肥城建8天6板，云汉芯城、雅创电子等大涨，大为股份、闻泰科技涨停。设备更新题材延续强势，德石股份、中信重工、石化机械等连板，山河智能、厦工股份等涨停。地产链走强，上实发展、光明地产、中化岩土等10多只个股涨停。两市近九成个股上涨，93只个股涨停，赚钱效应很好。与4-8月份的行情特征有所不同，当前市场成长风格与价值风格兼容。具体表现为主线题材节后震荡回踩较大，出现企稳反弹机会。而价值股财务稳健、估值低且股息率高等优点，如银行、煤炭、燃气等红利股涨势明显。因此，在中美经贸谈判、美元降息、四中全会、三季报披露期等因素未明朗前，我们股掌柜团队认为宜采用哑铃策略，均衡布局，攻防兼备。
【行情解析】
AI链：AI硬件（CPO、PCB等）和应用（人形机器人）。自8月底开始，不少题材股滞涨后震荡回落，尤其在这周陆续跌破20日线，甚至部分个股跌破60线。上周题材股切换较快，这两天延续反弹，短期机会还是不错。同时，鉴于累计涨幅大、市场缩量明显，优选回踩深的优质票，不宜重仓。
三季报预增概念：楚江新材短期走强，建投能源、赣能股份涨势稳健。今日仕佳光子、立讯精密、神通科技、思源电气等股大涨。10月下旬业绩披露节奏加快，潜在机会相应增加。持续留意公告，优选热门题材且位置不高的个股机会；也需警惕业绩兑现股价反而下跌的风险。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
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