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股掌柜研究：调整过后是新起点，可耐心等待！
作者：股掌柜证券咨询
2025-10-23
【盘面回顾】 三大指数集体低开，全天维持在水下窄幅震荡，指数波动真是稳当得很。其中，沪指微跌0.07%，深成指和创业板指分别小幅下跌0.62%、0.79%。两市较昨日大幅缩量2000亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，油气开采、工程机械、风电设备、房地产和银行；贵金属、电池、煤炭、燃气和稀土材料等板块跌幅居前。深地经济概念强势领涨，中信重工、神开股份、黄河旋风等3连板，中化岩土2连板。地产链逆势走强，地产方向，光明地产、上实发展等连板，天保基建、京投发展涨停；工程机械方向，建设机械、南...
【盘面回顾】
三大指数集体低开，全天维持在水下窄幅震荡，指数波动真是稳当得很。其中，沪指微跌0.07%，深成指和创业板指分别小幅下跌0.62%、0.79%。两市较昨日大幅缩量2000亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，油气开采、工程机械、风电设备、房地产和银行；贵金属、电池、煤炭、燃气和稀土材料等板块跌幅居前。深地经济概念强势领涨，中信重工、神开股份、黄河旋风等3连板，中化岩土2连板。地产链逆势走强，地产方向，光明地产、上实发展等连板，天保基建、京投发展涨停；工程机械方向，建设机械、南方路机等涨停。流感概念异动，亨迪药业、华兰疫苗短期大涨。受俄乌停战预期影响，金属资源股重挫。固态电池、光伏等反内卷题材走弱。AI硬件、半导体等不少冲高回落，修复动能有限。回顾节后至今的行情，煤炭和油气开采、银行、保险和燃气等高股息资产领涨；固态电池、半导体、电子、金属资源等主线题材领跌。说明前期累计涨幅大的题材，规避业绩风险兑现意愿强。不过，我们股掌柜团队认为这波调整将成为新一轮行情的起点。鉴于局势明朗的时间窗口期不及半个月，可耐心等待。主线与热点轮动，不宜频繁操作，成长与价值风格可均衡配置。
【行情解析】
三季报预增：业绩披露期即将步入尾声，节奏也将加快，潜在机会也会相应地有所增加。除了开盘就大涨的新联电子、北方股份等，像大西洋、楚江新材等，也是能够挖掘出一些短线机会。宜控制仓位，需警惕业绩兑现反而下跌的风险。
深地经济：地下1000米至万米级空间，展开深地资源开发、空间利用等，深地经济骤起，勘探装备、地下工程、高端制造、安全储运等题材股异动，留意前排强势股的短线机会。
AI链：CPO题材股逼近前高，位置不太理想；PCB方向还是可挖掘补涨机会。此外，AI智能体，如ODM厂商、人形机器人等方向的反弹机会。不少题材股盘中冲高回落，似有短线投机迹象，需适当调整仓位数量和持仓周期。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
三大指数集体低开，全天维持在水下窄幅震荡，指数波动真是稳当得很。其中，沪指微跌0.07%，深成指和创业板指分别小幅下跌0.62%、0.79%。两市较昨日大幅缩量2000亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，油气开采、工程机械、风电设备、房地产和银行；贵金属、电池、煤炭、燃气和稀土材料等板块跌幅居前。深地经济概念强势领涨，中信重工、神开股份、黄河旋风等3连板，中化岩土2连板。地产链逆势走强，地产方向，光明地产、上实发展等连板，天保基建、京投发展涨停；工程机械方向，建设机械、南方路机等涨停。流感概念异动，亨迪药业、华兰疫苗短期大涨。受俄乌停战预期影响，金属资源股重挫。固态电池、光伏等反内卷题材走弱。AI硬件、半导体等不少冲高回落，修复动能有限。回顾节后至今的行情，煤炭和油气开采、银行、保险和燃气等高股息资产领涨；固态电池、半导体、电子、金属资源等主线题材领跌。说明前期累计涨幅大的题材，规避业绩风险兑现意愿强。不过，我们股掌柜团队认为这波调整将成为新一轮行情的起点。鉴于局势明朗的时间窗口期不及半个月，可耐心等待。主线与热点轮动，不宜频繁操作，成长与价值风格可均衡配置。
【行情解析】
三季报预增：业绩披露期即将步入尾声，节奏也将加快，潜在机会也会相应地有所增加。除了开盘就大涨的新联电子、北方股份等，像大西洋、楚江新材等，也是能够挖掘出一些短线机会。宜控制仓位，需警惕业绩兑现反而下跌的风险。
深地经济：地下1000米至万米级空间，展开深地资源开发、空间利用等，深地经济骤起，勘探装备、地下工程、高端制造、安全储运等题材股异动，留意前排强势股的短线机会。
AI链：CPO题材股逼近前高，位置不太理想；PCB方向还是可挖掘补涨机会。此外，AI智能体，如ODM厂商、人形机器人等方向的反弹机会。不少题材股盘中冲高回落，似有短线投机迹象，需适当调整仓位数量和持仓周期。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
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