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股掌柜研究：市场短期反弹受阻，要攻守兼备！
作者：股掌柜证券咨询
2025-12-03
【盘面回顾】 三大指数开盘涨跌不一，震荡下行后全线收跌。其中，沪指跌0.51%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.12%。两市较昨日放量800亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，煤炭、风电设备、中药、工业金属和机场航运等板块领涨，IT软件、传媒影视、通信服务、能源金属和游戏等板块领跌。端侧AI热度不减，福蓉科技、道明光学、彩虹股份涨停。朱雀三号发射结果喜忧参半，商业航天题材分歧加剧，仅银河电子、上海瀚讯大涨。AI硬件、半导体、人形机器人、固态电池等主线题材表现乏力，均呈现出1-2只大涨...
【盘面回顾】
三大指数开盘涨跌不一，震荡下行后全线收跌。其中，沪指跌0.51%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.12%。两市较昨日放量800亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，煤炭、风电设备、中药、工业金属和机场航运等板块领涨，IT软件、传媒影视、通信服务、能源金属和游戏等板块领跌。端侧AI热度不减，福蓉科技、道明光学、彩虹股份涨停。朱雀三号发射结果喜忧参半，商业航天题材分歧加剧，仅银河电子、上海瀚讯大涨。AI硬件、半导体、人形机器人、固态电池等主线题材表现乏力，均呈现出1-2只大涨，局部反弹、多数下跌的特征。红利题材逆势拉升。煤炭方向，大有能源、安泰集团和新大洲涨停；电力方向，惠天热电、闽东电力涨停。风电设备趋势走强，中环海陆涨超10%，德力佳、大金重工涨停。流感概念股持续活跃，金迪克涨超10%，瑞康医药、海王生物、益盛药业涨停。市场反弹短期受阻，静待本月几大事件催化。因题材轮动快、冲高回落明显，我们股掌柜团队认为要采取波段或平台低吸策略，多题材分散布局，攻守兼备。
【行情解析】
AI链：AI硬件，早盘涨势较强，再现冲高回落；若低吸介入持股，逼近前高可逐步落袋。端侧AI潜力很大，仍可挖掘。
商业航天：“十五五”规划提及“航天强国”，叠加日前印发的行业行动计划，并专设商业航天司；3万多颗低轨卫星待发射，酝酿万亿产业投资机会。朱雀三号回收任务虽败，发展势头不可逆。趋势机会已成，注意短期调整风险。
半导体：全链条自主可控，国产替代前景可期。近期部分个股已逐步反弹，仍可布局估值回落充分的细分龙头，设备、封测、晶圆制造、材料等均可。若已低吸，中线持股待涨。
锂电光伏：电池链跟踪碳酸锂等价格变化，留意正极、负极和电解质、设备相关机会。光伏链跟踪多晶硅价格变化和硅料收储进展。反内卷逻辑贯穿“十五五”期间，短期回落越大，修复空间越大，可逐步低吸待涨。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
三大指数开盘涨跌不一，震荡下行后全线收跌。其中，沪指跌0.51%，深成指跌0.78%，创业板指跌1.12%。两市较昨日放量800亿元，成交1.67万亿元。板块涨跌结构来看，煤炭、风电设备、中药、工业金属和机场航运等板块领涨，IT软件、传媒影视、通信服务、能源金属和游戏等板块领跌。端侧AI热度不减，福蓉科技、道明光学、彩虹股份涨停。朱雀三号发射结果喜忧参半，商业航天题材分歧加剧，仅银河电子、上海瀚讯大涨。AI硬件、半导体、人形机器人、固态电池等主线题材表现乏力，均呈现出1-2只大涨，局部反弹、多数下跌的特征。红利题材逆势拉升。煤炭方向，大有能源、安泰集团和新大洲涨停；电力方向，惠天热电、闽东电力涨停。风电设备趋势走强，中环海陆涨超10%，德力佳、大金重工涨停。流感概念股持续活跃，金迪克涨超10%，瑞康医药、海王生物、益盛药业涨停。市场反弹短期受阻，静待本月几大事件催化。因题材轮动快、冲高回落明显，我们股掌柜团队认为要采取波段或平台低吸策略，多题材分散布局，攻守兼备。
【行情解析】
AI链：AI硬件，早盘涨势较强，再现冲高回落；若低吸介入持股，逼近前高可逐步落袋。端侧AI潜力很大，仍可挖掘。
商业航天：“十五五”规划提及“航天强国”，叠加日前印发的行业行动计划，并专设商业航天司；3万多颗低轨卫星待发射，酝酿万亿产业投资机会。朱雀三号回收任务虽败，发展势头不可逆。趋势机会已成，注意短期调整风险。
半导体：全链条自主可控，国产替代前景可期。近期部分个股已逐步反弹，仍可布局估值回落充分的细分龙头，设备、封测、晶圆制造、材料等均可。若已低吸，中线持股待涨。
锂电光伏：电池链跟踪碳酸锂等价格变化，留意正极、负极和电解质、设备相关机会。光伏链跟踪多晶硅价格变化和硅料收储进展。反内卷逻辑贯穿“十五五”期间，短期回落越大，修复空间越大，可逐步低吸待涨。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
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