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股掌柜研究：资金有兑现风险，但仍可低吸主线题材！
作者：股掌柜证券咨询
2025-12-11
【盘面回顾】 三大指数高开低走后，悉数收跌。其中，沪指跌0.70%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.41%。两市较昨日放量800亿元，成交1.86万亿元。板块涨跌结构来看，风电设备、金属新材料、电网设备和银行等领涨，房地产、零售、服装纺织、医药商业和食品饮料等领跌。商业航天涨势抢眼，通光线缆、银河电子、航天动力和华菱线缆等涨停，臻镭科技、信科移动等涨超10%。北证50逆势走强，天力复合、驰诚股份涨停，大鹏工业、科强股份、星图测控等多股涨超10%。AI硬件震荡分化，多数题材股下跌，仅摩尔线程、...
【盘面回顾】
三大指数高开低走后，悉数收跌。其中，沪指跌0.70%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.41%。两市较昨日放量800亿元，成交1.86万亿元。板块涨跌结构来看，风电设备、金属新材料、电网设备和银行等领涨，房地产、零售、服装纺织、医药商业和食品饮料等领跌。商业航天涨势抢眼，通光线缆、银河电子、航天动力和华菱线缆等涨停，臻镭科技、信科移动等涨超10%。北证50逆势走强，天力复合、驰诚股份涨停，大鹏工业、科强股份、星图测控等多股涨超10%。AI硬件震荡分化，多数题材股下跌，仅摩尔线程、永鼎股份等大涨；半导体方向，仅国风新材、立昂微、中科飞测大涨。消费电子、锂电光伏、人形机器人等题材，亦是如此，少部分个股上涨。自11/24企稳反弹半月有余，获利盘似有借美元降息利好悄然兑现，导致市场冲高回落。鉴于此，应规避近期累计涨幅较大、位置较高的题材或个股，以防资金兑现风险。不过，我们股掌柜团队认为仍可挖掘和低吸此轮反弹不大的主线题材，或有轮动机会。偏稳健的做法，酌情收缩仓位，静待中央经济工作会议召开，再做投资布局。
【行情解析】
商业航天：“十五五”规划提及“航天强国”，叠加三年行动计划，并专设商业航天司。趋势机会已成，短期分化后再度走高。跟踪卫星和火箭制造链中价值量较高的标的，因其具有较好的股价弹性，短期回调企稳后，可适当低吸。
锂电光伏：日前政治局会议提及“优化供给”、“坚持双碳引领，推动全面绿色转型”，叠加反内卷政策将贯穿“十五五”期间。近期题材股有回暖反弹迹象，宜逐步低吸持股待涨。
人形机器人：经充分调整后，近期不少题材股小碎步温和反弹。优选价值量高的减速器、电机、丝杆、传感器，以及整机代工相关标的，以持股待涨为主。
AI硬件：反弹半月有余，AI估值泡沫争议再起，题材股分化走弱；若已低吸应逐步止盈。低吸补涨机会不多，观望为主。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
三大指数高开低走后，悉数收跌。其中，沪指跌0.70%，深成指跌1.27%，创业板指跌1.41%。两市较昨日放量800亿元，成交1.86万亿元。板块涨跌结构来看，风电设备、金属新材料、电网设备和银行等领涨，房地产、零售、服装纺织、医药商业和食品饮料等领跌。商业航天涨势抢眼，通光线缆、银河电子、航天动力和华菱线缆等涨停，臻镭科技、信科移动等涨超10%。北证50逆势走强，天力复合、驰诚股份涨停，大鹏工业、科强股份、星图测控等多股涨超10%。AI硬件震荡分化，多数题材股下跌，仅摩尔线程、永鼎股份等大涨；半导体方向，仅国风新材、立昂微、中科飞测大涨。消费电子、锂电光伏、人形机器人等题材，亦是如此，少部分个股上涨。自11/24企稳反弹半月有余，获利盘似有借美元降息利好悄然兑现，导致市场冲高回落。鉴于此，应规避近期累计涨幅较大、位置较高的题材或个股，以防资金兑现风险。不过，我们股掌柜团队认为仍可挖掘和低吸此轮反弹不大的主线题材，或有轮动机会。偏稳健的做法，酌情收缩仓位，静待中央经济工作会议召开，再做投资布局。
【行情解析】
商业航天：“十五五”规划提及“航天强国”，叠加三年行动计划，并专设商业航天司。趋势机会已成，短期分化后再度走高。跟踪卫星和火箭制造链中价值量较高的标的，因其具有较好的股价弹性，短期回调企稳后，可适当低吸。
锂电光伏：日前政治局会议提及“优化供给”、“坚持双碳引领，推动全面绿色转型”，叠加反内卷政策将贯穿“十五五”期间。近期题材股有回暖反弹迹象，宜逐步低吸持股待涨。
人形机器人：经充分调整后，近期不少题材股小碎步温和反弹。优选价值量高的减速器、电机、丝杆、传感器，以及整机代工相关标的，以持股待涨为主。
AI硬件：反弹半月有余，AI估值泡沫争议再起，题材股分化走弱；若已低吸应逐步止盈。低吸补涨机会不多，观望为主。
【以上观点，仅供参考，据此操作，风险自担。投资顾问 杨平 登记编号：A0220625080017】
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