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股掌柜策略（2024年1月）：万物复苏，赢战开年
作者：股掌柜证券咨询
2024-04-25
去年12月，高层政策超预期，这就预示着市场行情有望好转，那1月份要怎样把握机会呢？股掌柜投研团队深入解读政策，并对相关利好方向展开调研， 发现有几大方向值得大家配置。
去年12月，高层政策超预期，这就预示着市场行情有望好转，那1月份要怎样把握机会呢？股掌柜投研团队深入解读政策，并对相关利好方向展开调研，发现有几大方向值得大家配置。
摘要：
1、政策落地力度有望超预期，行情有望重新向上：2023 年 12 月 A 股延续弱势震荡，市场上涨动能较弱，主要源于中央经济工作会议定调后，投资者对经济增长信心和宏观政策力度偏悲观预期仍未扭转。展望 2024 年 1 月，预计市场将继续呈现震荡向上走势，继续等待积极因素出现。随着经济现实与市场情绪逐步好转，预计市场风格将趋于均衡，不同类型的板块或都将有一定的投资机会。因此，建议关注消费、消费电子和机器人行业。
2、主题投资机会：
①消费板块：相信消费韧性，积极布局阶段。展望后市，消费周期切换完成后，消费板块估值整体处于历史低位，累积的估值风险已经消化。目前消费板块的业绩增长将推动上涨，方向上转为乐观，下行空间有限，建议把握低迷情绪下的布局机会。
②消费电子：柳暗花明又一村，2024 年创新不断。展望 2024，PC/手机硬件规格在AI 带动下有望持续提升。大模型出于隐私、数据安全等考量，算力需求有望从云端向边缘侧和终端侧迁移，100 亿量级参数的大模型有望在 2024 年商用。
③人形机器人：政策促发展，赋能新型工业化。聚焦软件算法、运控等关键技术攻关，明确未来产业链发展方向。相较于 2023 年初发布的《“机器人”+行动方案》，此次《指导意见》在人形机器人“大脑”（感知交互）、“小脑”（运动控制）以及“肢体”（机械肢）等方面给予的详细指引远超市场预期。换言之，对于今后产业链发展方向和重点构建了清晰的战略蓝图。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
摘要：
1、政策落地力度有望超预期，行情有望重新向上：2023 年 12 月 A 股延续弱势震荡，市场上涨动能较弱，主要源于中央经济工作会议定调后，投资者对经济增长信心和宏观政策力度偏悲观预期仍未扭转。展望 2024 年 1 月，预计市场将继续呈现震荡向上走势，继续等待积极因素出现。随着经济现实与市场情绪逐步好转，预计市场风格将趋于均衡，不同类型的板块或都将有一定的投资机会。因此，建议关注消费、消费电子和机器人行业。
2、主题投资机会：
①消费板块：相信消费韧性，积极布局阶段。展望后市，消费周期切换完成后，消费板块估值整体处于历史低位，累积的估值风险已经消化。目前消费板块的业绩增长将推动上涨，方向上转为乐观，下行空间有限，建议把握低迷情绪下的布局机会。
②消费电子：柳暗花明又一村，2024 年创新不断。展望 2024，PC/手机硬件规格在AI 带动下有望持续提升。大模型出于隐私、数据安全等考量，算力需求有望从云端向边缘侧和终端侧迁移，100 亿量级参数的大模型有望在 2024 年商用。
③人形机器人：政策促发展，赋能新型工业化。聚焦软件算法、运控等关键技术攻关，明确未来产业链发展方向。相较于 2023 年初发布的《“机器人”+行动方案》，此次《指导意见》在人形机器人“大脑”（感知交互）、“小脑”（运动控制）以及“肢体”（机械肢）等方面给予的详细指引远超市场预期。换言之，对于今后产业链发展方向和重点构建了清晰的战略蓝图。
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2024年1月策略报告 |
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