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股掌柜策略（2024年10月）：内外政策回暖，行情可期
作者：股掌柜证券咨询
2024-10-08
9月底，上层就发布了一系列宽松政策，大盘走出先抑后扬的节奏。展望10月，我们股掌柜团队认为也会有不错的机会，并且根据现阶段的政策动态，我们重点研究了三个方向，股民朋友可以重点关注。 摘要： 1、大势研判和核心逻辑： 9 月 24 日上午，国新办举行新闻发布会介绍金融支持经 济高质量发展有关情况。央行、金融监管总局和证监会在此次会议上宣布了一系列政策， 包括降准、降息、下调存量房贷利率、支持资本市场等，以坚持支持性的货币政策立场， 为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。 A股市场在国内超预期宽松
9月底，上层就发布了一系列宽松政策，大盘走出先抑后扬的节奏。展望10月，我们股掌柜团队认为也会有不错的机会，并且根据现阶段的政策动态，我们重点研究了三个方向，股民朋友可以重点关注。
摘要：
1、大势研判和核心逻辑：9 月 24 日上午，国新办举行新闻发布会介绍金融支持经 济高质量发展有关情况。央行、金融监管总局和证监会在此次会议上宣布了一系列政策， 包括降准、降息、下调存量房贷利率、支持资本市场等，以坚持支持性的货币政策立场， 为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。
A股市场在国内超预期宽松政策的推动之下大涨。股市大涨背后的原因有二：第一， 上周出台的超预期宽松政策显著改变了市场对政策反应函数的预期，从而有效降低了对我 国经济中长期增长前景的忧虑，因而大幅提升了市场信心。第二，央行创设的“证券基金保险互换便利”和 “股票回购增持再贷款”两个结构性货币政策工具一定程度上改变了A 股市场运行的逻辑，A股走势会更多受流动性的影响。
2、行业配置核心思路：9月大盘先抑后扬，主要受中报业绩风险尚未落地影响，加上经济下行压力，投资者风险偏好受到一定压制。展望10月份行业配置建议重点关注三个领域：1）政策端“设备更新”、“以旧换新”等对相关行业的持续催化；2）投资和出口对中高端制造业需求景气的提升；3）美联储大幅降息为国内货币政策宽松提供了窗口，流 动性敏感行业有望受益；此外，LPR、存量房贷利率下调，有望对地产相关板块带来提振。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
摘要：
1、大势研判和核心逻辑：9 月 24 日上午，国新办举行新闻发布会介绍金融支持经 济高质量发展有关情况。央行、金融监管总局和证监会在此次会议上宣布了一系列政策， 包括降准、降息、下调存量房贷利率、支持资本市场等，以坚持支持性的货币政策立场， 为经济稳定增长和高质量发展创造良好的货币金融环境。
A股市场在国内超预期宽松政策的推动之下大涨。股市大涨背后的原因有二：第一， 上周出台的超预期宽松政策显著改变了市场对政策反应函数的预期，从而有效降低了对我 国经济中长期增长前景的忧虑，因而大幅提升了市场信心。第二，央行创设的“证券基金保险互换便利”和 “股票回购增持再贷款”两个结构性货币政策工具一定程度上改变了A 股市场运行的逻辑，A股走势会更多受流动性的影响。
2、行业配置核心思路：9月大盘先抑后扬，主要受中报业绩风险尚未落地影响，加上经济下行压力，投资者风险偏好受到一定压制。展望10月份行业配置建议重点关注三个领域：1）政策端“设备更新”、“以旧换新”等对相关行业的持续催化；2）投资和出口对中高端制造业需求景气的提升；3）美联储大幅降息为国内货币政策宽松提供了窗口，流 动性敏感行业有望受益；此外，LPR、存量房贷利率下调，有望对地产相关板块带来提振。
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2024年10月投资策略报告 |
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