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股掌柜策略（2024年12月）：水涨船高，顺势而为
作者：股掌柜证券咨询
2024-12-03
目前市场正处于上涨后的震荡期，但是大级别趋势向上 ，后续经济政策有望发力，结构性机会较多 ，那接下来要怎样布局呢？ 我们股掌柜团队就此展开调研，并把结果整理成专业的策略报告！ 摘要： 1、大势研判和核心逻辑：市场在前期出现了明显上涨后，近期开始出现震荡调整， 我们认为是多重因素共同作用的结果：前期股票涨幅较大后，赚钱效应逐渐消退，投资者在年底倾向于将盈利落袋为安；前期市场上涨主要由政策频发驱动，而目前进入业绩真空期，缺乏新的政策催化剂；今年业绩不甚理想，年底业绩披露期有业绩压力，中小风格尤其承压；地缘政治
目前市场正处于上涨后的震荡期，但是大级别趋势向上 ，后续经济政策有望发力，结构性机会较多 ，那接下来要怎样布局呢？我们股掌柜团队就此展开调研，并把结果整理成专业的策略报告！
摘要：
1、大势研判和核心逻辑：市场在前期出现了明显上涨后，近期开始出现震荡调整， 我们认为是多重因素共同作用的结果：前期股票涨幅较大后，赚钱效应逐渐消退，投资者在年底倾向于将盈利落袋为安；前期市场上涨主要由政策频发驱动，而目前进入业绩真空期，缺乏新的政策催化剂；今年业绩不甚理想，年底业绩披露期有业绩压力，中小风格尤其承压；地缘政治格局反复，市场不确定性增加；美元指数与美债收益率走强，导致外资存在流出压力。目前市场处于短期调整期，仍处于大级别上行行情的演化过程中，后续随着经济政策的逐步发力并显现成效，有望迎来重要拐点，下一阶段可以在年末或明年年初利用政策预热期以及业绩披露期效应建仓。
2、行业配置核心思路：我们判断，在前期中小风格占优之后，随着中小风格补涨到位，交投占比出现较高的情况，并且此前大家预期的并购可能会随着IPO节奏的逐渐恢复 有所弱化，中小风格继续进一步占优的概率降低。后续，随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期，偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑。行业选择层面，结合中观景气、盈利 能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，本期推荐关注红利（高股息）、汽车（汽车零部件、乘用车）、电子（消费电子、半导体）。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
摘要：
1、大势研判和核心逻辑：市场在前期出现了明显上涨后，近期开始出现震荡调整， 我们认为是多重因素共同作用的结果：前期股票涨幅较大后，赚钱效应逐渐消退，投资者在年底倾向于将盈利落袋为安；前期市场上涨主要由政策频发驱动，而目前进入业绩真空期，缺乏新的政策催化剂；今年业绩不甚理想，年底业绩披露期有业绩压力，中小风格尤其承压；地缘政治格局反复，市场不确定性增加；美元指数与美债收益率走强，导致外资存在流出压力。目前市场处于短期调整期，仍处于大级别上行行情的演化过程中，后续随着经济政策的逐步发力并显现成效，有望迎来重要拐点，下一阶段可以在年末或明年年初利用政策预热期以及业绩披露期效应建仓。
2、行业配置核心思路：我们判断，在前期中小风格占优之后，随着中小风格补涨到位，交投占比出现较高的情况，并且此前大家预期的并购可能会随着IPO节奏的逐渐恢复 有所弱化，中小风格继续进一步占优的概率降低。后续，随着化债政策顺利落地、四季度进入业绩修正和年底估值切换的阶段、ETF目前已经逐渐深入人心、中证A500进入批量建仓期，偏蓝筹风格的指数有望获得更加正面的支撑。行业选择层面，结合中观景气、盈利 能力、筹码分布、估值、交易、周期阶段和赛道价值等多个维度，本期推荐关注红利（高股息）、汽车（汽车零部件、乘用车）、电子（消费电子、半导体）。
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2024年12月投资策略报告 |
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