正文
股掌柜策略（2025年6月）：政策托底与博弈不确定性的再平衡阶段
作者：股掌柜证券咨询
2025-06-06
目前市场受贸易战影响越来越小，后续要更多关注国内政策逻辑，建议保持防守反击的操作思路。 我们股掌柜团队梳理了一些值得参与的方向，大家可以参考！ 摘要： 中美贸易摩擦2.0 近期迎来阶段性缓和，双方达成临时协议将新增关税 从145%削减至30% （部分暂停加征90天），推动全球股市反弹。但美方通过 双重标准收紧对华芯片出口 限制、将芬太尼议题与关税捆绑等策略，显示 其以战术性让步换取科技领域战略筹码 的意图，科技脱钩风险持续升温。 历史经验表明，中美谈判或延续短期缓和、长期拉 锯特征。 长维度来看，目前 A
目前市场受贸易战影响越来越小，后续要更多关注国内政策逻辑，建议保持“防守反击”的操作思路。我们股掌柜团队梳理了一些值得参与的方向，大家可以参考！
摘要：
中美贸易摩擦2.0 近期迎来阶段性缓和，双方达成临时协议将新增关税 从145%削减至30% （部分暂停加征90天），推动全球股市反弹。但美方通过 “双重标准”收紧对华芯片出口 限制、将芬太尼议题与关税捆绑等策略，显示 其以“战术性让步”换取科技领域战略筹码 的意图，科技脱钩风险持续升温。 历史经验表明，中美谈判或延续“短期缓和、长期拉 锯”特征。
长维度来看，目前 A 股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重 叠趋势中，2025 年 A 股市场大概率以“慢牛”方式运行。中维度来看，2025 年政府工作报告中提到的科技、绿色、消费以及基建等领域都是 2025 年市 场关注的主要方向。短维度来看，6 月份处于中美贸易冲突缓和、国内宏观 政策落地、且上市公司披露真空阶段等因素共振的窗口期。
策略上建议保持“防守反击”思路，关注政策定力与产业突围的交集，可 聚焦防御主线和 政策催化：（1）高股息防御板块（电讯、公用事业、能源）； （2）受惠政策支持和电商 “618”节庆提振的相关消费板块（家电、服务消费、 国货“新消费”）；（3）自主可控 突围、技术突破方向（生物医药、高端制造 业、半导体设备、AI算力）。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
摘要：
中美贸易摩擦2.0 近期迎来阶段性缓和，双方达成临时协议将新增关税 从145%削减至30% （部分暂停加征90天），推动全球股市反弹。但美方通过 “双重标准”收紧对华芯片出口 限制、将芬太尼议题与关税捆绑等策略，显示 其以“战术性让步”换取科技领域战略筹码 的意图，科技脱钩风险持续升温。 历史经验表明，中美谈判或延续“短期缓和、长期拉 锯”特征。
长维度来看，目前 A 股市场处于新“国九条”行情+类“四万亿”投资的重 叠趋势中，2025 年 A 股市场大概率以“慢牛”方式运行。中维度来看，2025 年政府工作报告中提到的科技、绿色、消费以及基建等领域都是 2025 年市 场关注的主要方向。短维度来看，6 月份处于中美贸易冲突缓和、国内宏观 政策落地、且上市公司披露真空阶段等因素共振的窗口期。
策略上建议保持“防守反击”思路，关注政策定力与产业突围的交集，可 聚焦防御主线和 政策催化：（1）高股息防御板块（电讯、公用事业、能源）； （2）受惠政策支持和电商 “618”节庆提振的相关消费板块（家电、服务消费、 国货“新消费”）；（3）自主可控 突围、技术突破方向（生物医药、高端制造 业、半导体设备、AI算力）。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
 |
2025年6月投资策略报告 |
总公司地址：
湖南省长沙市芙蓉区定王台街道东牌楼解放西路188号长沙国金中心T1大楼61楼01-16号、62楼01-08号
售后服务热线：0731-83927489
投诉与监督热线： 0731-88278757/83927490、18573177877
全国官方客服呼叫热线：400-091-9988
股掌柜官方微信公众号
股掌柜软件下载
