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股掌柜策略（2025年7月）：突破在望，进攻为主
作者：股掌柜证券咨询
2025-08-08
市场目前受中美关系营销逐步缓和，接下来即将迎来新的政策关口期，那大家可以关注哪些方向呢？ 我们股掌柜团队在7月的研究报告中跟大家分享！ 核心要点： 宏观面，5月中美关税联合声明以及6月中美伦敦会谈，都标志中美贸易战暂时缓和，5月7日国新办新闻发布会落地一揽子货币政策，除降准、降息外，还完善了现有结构性货币政策工具，创设新的政策工具，支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。我们预期7月有望再次迎来新的政策窗口期，关注7月中央政治局会议对上半年经济状况的总结。 市场面，资金方面大概率保持相对宽松，...
市场目前受中美关系营销逐步缓和，接下来即将迎来新的政策关口期，那大家可以关注哪些方向呢？我们股掌柜团队在7月的研究报告中跟大家分享！
核心要点：
宏观面，5月中美关税联合声明以及6月中美伦敦会谈，都标志中美贸易战暂时缓和，5月7日国新办新闻发布会落地一揽子货币政策，除降准、降息外，还完善了现有结构性货币政策工具，创设新的政策工具，支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。我们预期7月有望再次迎来新的政策窗口期，关注7月中央政治局会议对上半年经济状况的总结。
市场面，资金方面大概率保持相对宽松，主要来源是长期资金入市；而美联储6月再次推迟降息，预期7月会继续推迟，导致港股海外资金流出压力上升，间接影响国内A股市场。
基本面，7月份将公布上半年经济数据。据Wind数据，工业增加值5月累计同比维持在6%之上，工业企业利润总额同比转正，但绝对值不大，预期工业企业利润总额同比上半年将继续保持在0轴附近，波动幅度不大。
综合而言，7月份处于中美贸易冲突缓和、国内宏观政策有望加码、而上市公司业绩披露空窗期等因素共振状态，但预期会受海外美元降息推迟、中东冲突升级等因素影响，市场大概率保持小幅震荡上行态势。
重点关注：科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等）；长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）；军工等受益于地缘冲突的相关板块。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
核心要点：
宏观面，5月中美关税联合声明以及6月中美伦敦会谈，都标志中美贸易战暂时缓和，5月7日国新办新闻发布会落地一揽子货币政策，除降准、降息外，还完善了现有结构性货币政策工具，创设新的政策工具，支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。我们预期7月有望再次迎来新的政策窗口期，关注7月中央政治局会议对上半年经济状况的总结。
市场面，资金方面大概率保持相对宽松，主要来源是长期资金入市；而美联储6月再次推迟降息，预期7月会继续推迟，导致港股海外资金流出压力上升，间接影响国内A股市场。
基本面，7月份将公布上半年经济数据。据Wind数据，工业增加值5月累计同比维持在6%之上，工业企业利润总额同比转正，但绝对值不大，预期工业企业利润总额同比上半年将继续保持在0轴附近，波动幅度不大。
综合而言，7月份处于中美贸易冲突缓和、国内宏观政策有望加码、而上市公司业绩披露空窗期等因素共振状态，但预期会受海外美元降息推迟、中东冲突升级等因素影响，市场大概率保持小幅震荡上行态势。
重点关注：科技相关领域的突破机会（半导体、元件、游戏等）；长期资金入市相关的红利板块（银行、保险）；军工等受益于地缘冲突的相关板块。
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2025年7月投资策略报告 |
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