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股掌柜策略（2025年9月）：资金面保持宽松,市场继续震荡上行
作者：股掌柜证券咨询
2025-09-01
9月美联储处在降息预期，市场资金面相对宽松，A股也有望走出震荡上行的态势，在这种情况下， 我们股掌柜团队梳理了值得投资的方向。 核心要点： 宏观面，就美国对等关税文，5月和8月的中美关税联合声明，确定2次90天暂缓期，中美贸易战持续缓和，就9月份而言，关税问题的影响明显减弱；而我国上半年整体经济发展状况良好，虽然7月份宏观经济数据偏弱，但婴 幼儿补贴、消费贷款贴息以及2025年新型政策性金融工具即将落地，预期能够缓和经济下行压力。 市场面，国内资金方面大概率保持相对宽松状况，主要来源是长期资金.0
9月美联储处在降息预期，市场资金面相对宽松，A股也有望走出震荡上行的态势，在这种情况下，我们股掌柜团队梳理了值得投资的方向。
核心要点：
宏观面，就美国对等关税文，5月和8月的中美关税联合声明，确定2次90 天暂缓期，中美贸易战持续缓和，就9月份而言，关税问题的影响明显减弱；而我国上半年整体经济发展状况良好，虽然7月份宏观经济数据偏弱，但婴 幼儿补贴、消费贷款贴息以及2025年新型政策性金融工具即将落地，预期能够缓和经济下行压力。
市场面，国内资金方面大概率保持相对宽松状况，主要来源是长期资金入市和居民存款继续保持流向权益市场状态；且美联储9月大概率会进行年内首次降息，预期会推动我国利率下行，支撑资金面宽松。
基本面，上市公司半年报将在8月份完成公布，9月份处于空窗期。据Wind数据，我国工业增加值7月累计同比维持在6%之上，但6月的工业企业利润总额同比为-1.80%，主要是5、6月当月同比增速都为负值，预期7月份工业企业利润总额同比将继续保持负值状况，但绝对值有所收敛。
投资建议：短维度来看，预期9月份A股市场将依然能够保持宽幅震荡、逐级抬升的态势，建议关注：科技领域的AI算力；反内卷相关板块；雅鲁藏布江下游水电工程开工事件推动基建相关板块。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
核心要点：
宏观面，就美国对等关税文，5月和8月的中美关税联合声明，确定2次90 天暂缓期，中美贸易战持续缓和，就9月份而言，关税问题的影响明显减弱；而我国上半年整体经济发展状况良好，虽然7月份宏观经济数据偏弱，但婴 幼儿补贴、消费贷款贴息以及2025年新型政策性金融工具即将落地，预期能够缓和经济下行压力。
市场面，国内资金方面大概率保持相对宽松状况，主要来源是长期资金入市和居民存款继续保持流向权益市场状态；且美联储9月大概率会进行年内首次降息，预期会推动我国利率下行，支撑资金面宽松。
基本面，上市公司半年报将在8月份完成公布，9月份处于空窗期。据Wind数据，我国工业增加值7月累计同比维持在6%之上，但6月的工业企业利润总额同比为-1.80%，主要是5、6月当月同比增速都为负值，预期7月份工业企业利润总额同比将继续保持负值状况，但绝对值有所收敛。
投资建议：短维度来看，预期9月份A股市场将依然能够保持宽幅震荡、逐级抬升的态势，建议关注：科技领域的AI算力；反内卷相关板块；雅鲁藏布江下游水电工程开工事件推动基建相关板块。
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