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股市观察20251205：“有色”强者恒强，“消费电子”王者归来？
作者：股掌柜证券咨询
2025-12-05
本周，市场一改上周的缩量之势，平均成交额上升至2万亿元附近。数据显示，主力资金扎堆流入的仍是上周表现活跃的电子、通信、 有色金属、汽车、军工等行业。这不仅催生出两条强势主线消费电子 和有色金属 ， 也让一批沉寂许久的个股出现 了 久违 的 涨停 ，如中兴通讯、峨眉山A、中国电影等 。 事实上， 消费电子的爆发并非偶然。数据显示，近5个交易日，在申万一级行业中，电子行业累计净流入额超700亿元，和排在第二的通信行业双双大幅领跑市场。 消息面上，12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览...
本周，市场一改上周的缩量之势，平均成交额上升至2万亿元附近。数据显示，主力资金扎堆流入的仍是上周表现活跃的电子、通信、有色金属、汽车、军工等行业。这不仅催生出两条强势主线——消费电子和有色金属，也让一批沉寂许久的个股出现了久违的涨停，如中兴通讯、峨眉山A、中国电影等。
事实上，消费电子的爆发并非偶然。数据显示，近5个交易日，在申万一级行业中，电子行业累计净流入额超700亿元，和排在第二的通信行业双双大幅领跑市场。
消息面上，12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。据介绍，豆包手机助手是在豆包APP的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。
投研团队认为，随着端侧大模型能力的持续演进，AI正逐步从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景正从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务，相关的A股产业链龙头将持续受益。
说完消费电子，我们再来看看另外一条强势主线——有色金属。本周，有色金属概念股集体走强，其中洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业等龙头领涨。有色、矿业、稀有金属等ETF同样涨幅显著。
消息面上，本周白银和铜联手点燃市场，价格双双刷新历史记录。双雄领涨之下，整个有色金属板块被彻底引爆。
有色金属板块正处于“宽货币+宽流动性”的环境中。近期，市场对美联储降息的预期正持续升温。芝商所的美联储观察工具显示，市场预计美联储在12月降息25个基点的概率为87.4%。并且，被认为持鸽派立场的哈塞特有望成为下任美联储主席热门人选，也进一步增强了市场对未来低利率环境的信心。
投研团队认为，当前A股有色金属板块的估值水平仍处在相对合理的位置，相对于其基本面的深刻变革和在新经济中越来越重要的战略低位，有色板块仍存在明显的认知差和估值折价。随着越来越多投资者认识到有色金属的成长属性，一轮深刻而持续的价值重估行情也正在缓缓展开。对于投资者而言，聚焦拥有优质资源储量、成本优势显著、产业链一体化且积极布局新能源材料的龙头企业，将值得持续关注。
综上所述，投研团队认为，市场在短期内仍将继续走宽幅震荡的行情，而消费电子和有色金属这2条主线值得继续关注。
事实上，消费电子的爆发并非偶然。数据显示，近5个交易日，在申万一级行业中，电子行业累计净流入额超700亿元，和排在第二的通信行业双双大幅领跑市场。
消息面上，12月1日，字节跳动豆包团队发布豆包手机助手技术预览版。据介绍，豆包手机助手是在豆包APP的基础上，和手机厂商在操作系统层面合作的AI助手软件。基于豆包大模型的能力和手机厂商的授权，豆包手机助手能够为用户带来更方便的交互和更丰富的体验。
投研团队认为，随着端侧大模型能力的持续演进，AI正逐步从辅助交互工具向“具身智能体”转变，应用场景正从语音助手延展至多模态理解、内容生成和个性化生产力等高价值任务，相关的A股产业链龙头将持续受益。
说完消费电子，我们再来看看另外一条强势主线——有色金属。本周，有色金属概念股集体走强，其中洛阳钼业、紫金矿业、藏格矿业等龙头领涨。有色、矿业、稀有金属等ETF同样涨幅显著。
消息面上，本周白银和铜联手点燃市场，价格双双刷新历史记录。双雄领涨之下，整个有色金属板块被彻底引爆。
有色金属板块正处于“宽货币+宽流动性”的环境中。近期，市场对美联储降息的预期正持续升温。芝商所的美联储观察工具显示，市场预计美联储在12月降息25个基点的概率为87.4%。并且，被认为持鸽派立场的哈塞特有望成为下任美联储主席热门人选，也进一步增强了市场对未来低利率环境的信心。
投研团队认为，当前A股有色金属板块的估值水平仍处在相对合理的位置，相对于其基本面的深刻变革和在新经济中越来越重要的战略低位，有色板块仍存在明显的认知差和估值折价。随着越来越多投资者认识到有色金属的成长属性，一轮深刻而持续的价值重估行情也正在缓缓展开。对于投资者而言，聚焦拥有优质资源储量、成本优势显著、产业链一体化且积极布局新能源材料的龙头企业，将值得持续关注。
综上所述，投研团队认为，市场在短期内仍将继续走宽幅震荡的行情，而消费电子和有色金属这2条主线值得继续关注。
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