正文
股市观察20251212：蓄势待发，A股在等待什么？
作者：股掌柜证券咨询
2025-12-12
本周大盘继续走出向上有压力、向下有支撑的震荡整固格局。投研团队认为，市场此前的上涨更多依赖估值修复和预期驱动，而2026年的行情，关键驱动力则需要切换到企业盈利等基本面的实质性改善上来。因此，新一轮行情的启动需等待关键政策信号与基本面数据的进一步验证。 简单来说，A股这个月大概率还是会继续震荡，下个月开始，才会迎来阶段性的上涨机会。 本周A股的最强板块，非CPO莫属。 本周，算力板块集体大爆发，CPO板块的龙头中际旭创、新易盛、胜宏科技等大幅拉升，带动创业板指走强。 算力产业链最近迎来了两大利...
本周大盘继续走出“向上有压力、向下有支撑”的震荡整固格局。投研团队认为，市场此前的上涨更多依赖估值修复和预期驱动，而2026年的行情，关键驱动力则需要切换到企业盈利等基本面的实质性改善上来。因此，新一轮行情的启动需等待关键政策信号与基本面数据的进一步验证。
简单来说，A股这个月大概率还是会继续震荡，下个月开始，才会迎来阶段性的上涨机会。
本周A股的最强板块，非CPO莫属。本周，算力板块集体大爆发，CPO板块的龙头中际旭创、新易盛、胜宏科技等大幅拉升，带动创业板指走强。
算力产业链最近迎来了两大利好因素的催化：
一是摩尔线程上周五登录A股，大涨超过4倍，目前市值超过3000亿元。投研团队认为，这打开了国产算力概念股的估值空间。值得注意的是，沐曦股份也即将登录A股。
二是当地时间12月8日，特朗普在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。《纽约时报》称，H200芯片为英伟达“性能第二强”的芯片。特朗普表示，美方将从相关芯片出口中收取25%的分成。他还称，美国商务部正在敲定相关安排细节，同样的安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他人工智能芯片公司。
投研团队认为，所有科技的进展仍然指向算力，Gemini 3.0 PRO的跃迁式进展、进展迅速的DeepSeek V3.2，字节手机展现出的超级自定义场景，这些都对国内资本开支是好事，全行业支出的进一步提升，对服务器链和算力服务链都是明确利好，相关的A股龙头公司如“易中天”和德科立、跃岭股份等在未来也将持续受益。
除了光模块外，本周商业航天板块也迎来了强势上涨。投研团队认为，板块迎来了“政策面、业绩面、技术面”三重拐点。盘面上一个鲜明的特征是股票名字中含“航天”的个股都迎来了上涨。其中，航天动力、航天工程、航天科技、航天发展等领涨。
消息面上，商业航天板块最近迎来密集催化。12月3日，蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭，引发广泛关注。12月6日，蓝箭航天对外披露一子级回收验证的关键技术细节。本次试验进一步夯实了我国在液氧甲烷可回收运载火箭技术路线上的工程实践基础，为我国实现一子级回收探索了可行路径。《人民日报》报道，12月6日15时53分，长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空。
投研团队认为，伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术的逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力的双提升，产业将迎来快速增长拐点。卫星载荷、下游应用、商业火箭等板块将迎来布局机会。
综上所述，投研团队认为，市场将继续走“向上有压力、向下有支撑”的震荡整固行情，下个月开始，A股才会迎来阶段性的上涨机会。而算力、商业航天这2个板块值得投资者继续关注。
简单来说，A股这个月大概率还是会继续震荡，下个月开始，才会迎来阶段性的上涨机会。
本周A股的最强板块，非CPO莫属。本周，算力板块集体大爆发，CPO板块的龙头中际旭创、新易盛、胜宏科技等大幅拉升，带动创业板指走强。
算力产业链最近迎来了两大利好因素的催化：
一是摩尔线程上周五登录A股，大涨超过4倍，目前市值超过3000亿元。投研团队认为，这打开了国产算力概念股的估值空间。值得注意的是，沐曦股份也即将登录A股。
二是当地时间12月8日，特朗普在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国出售其H200人工智能芯片，但对每颗芯片收取一定费用。《纽约时报》称，H200芯片为英伟达“性能第二强”的芯片。特朗普表示，美方将从相关芯片出口中收取25%的分成。他还称，美国商务部正在敲定相关安排细节，同样的安排也将适用于超微半导体公司、英特尔等其他人工智能芯片公司。
投研团队认为，所有科技的进展仍然指向算力，Gemini 3.0 PRO的跃迁式进展、进展迅速的DeepSeek V3.2，字节手机展现出的超级自定义场景，这些都对国内资本开支是好事，全行业支出的进一步提升，对服务器链和算力服务链都是明确利好，相关的A股龙头公司如“易中天”和德科立、跃岭股份等在未来也将持续受益。
除了光模块外，本周商业航天板块也迎来了强势上涨。投研团队认为，板块迎来了“政策面、业绩面、技术面”三重拐点。盘面上一个鲜明的特征是股票名字中含“航天”的个股都迎来了上涨。其中，航天动力、航天工程、航天科技、航天发展等领涨。
消息面上，商业航天板块最近迎来密集催化。12月3日，蓝箭航天朱雀三号重复使用运载火箭发射入轨，是国内首次尝试一级回收的运载火箭，引发广泛关注。12月6日，蓝箭航天对外披露一子级回收验证的关键技术细节。本次试验进一步夯实了我国在液氧甲烷可回收运载火箭技术路线上的工程实践基础，为我国实现一子级回收探索了可行路径。《人民日报》报道，12月6日15时53分，长征八号甲运载火箭成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空。
投研团队认为，伴随着太空算力建设需求拉动和可回收运载火箭技术的逐步成熟，中国商业航天有望迎来成本下降与发射能力的双提升，产业将迎来快速增长拐点。卫星载荷、下游应用、商业火箭等板块将迎来布局机会。
综上所述，投研团队认为，市场将继续走“向上有压力、向下有支撑”的震荡整固行情，下个月开始，A股才会迎来阶段性的上涨机会。而算力、商业航天这2个板块值得投资者继续关注。
总公司地址：
湖南省长沙市芙蓉区定王台街道东牌楼解放西路188号长沙国金中心T1大楼61楼01-16号、62楼01-08号
售后服务热线：0731-83927489
投诉与监督热线： 0731-88278757/83927490、18573177877
全国官方客服呼叫热线：400-091-9988
股掌柜官方微信公众号
股掌柜软件下载
