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股市观察20261113：短剧、机器人、算力轮番上阵，下一棒会落在谁手里？
作者：股掌柜证券咨询
2026-11-13
本周指数平稳但结构活跃，AI短剧、人形机器人、算力硬件轮番接棒，煤炭石油等旧能源转弱，存量资金明显换方向。文章梳理传媒、机器人、PCB与CPO等板块的催化与基本面支撑，并提出后续关注AI应用收入落地与算力订单涨价两条主线。
这一周指数看着平静，结构却很热闹：创业板指后半周明显走强，煤炭、石油这些前期强势的资源股转弱，AI短剧、人形机器人、算力硬件轮番接棒。
先是传媒。AI短剧和漫剧成为资金新的聚集地，周中传媒板块领涨全场，华智数媒、华策影视、慈文传媒、掌阅科技表现活跃，文投控股、上海电影连续走强。DataEye预计2026年国内微短剧及漫剧市场规模将突破1210亿元、同比增长21%，其中AI短剧和漫剧约400亿元。这条线弹性大，但题材属性强，节奏上要多留意波动。
人形机器人的催化更密集。特斯拉启动Optimus早期量产，规划年产能100万台，预计2027年底对外交付；英伟达推出新一代机器人模型GR00T 2；苹果的机器人控制系统HALO在宇树G1上完成测试，平均成功率达到91%。个股上，上纬新材、祥明智能领涨，光洋股份、锋龙股份、华培动力跟涨，宇树科技股价重回800元。
算力硬件是这一周后半段的主角。周中先由PCB带动，信通电子、奥士康、世运电路走强；到了下半周，CPO和PCB一起发力，中际旭创、新易盛、天孚通信领涨，源杰科技、沪电股份跟涨。基本面也有支撑：PCB行业前三季度营收同比增长45%、净利润增长108%；台积电10月销售额同比增长59.7%；三星和SK海力士为先进DRAM抢购EUV设备。
端侧AI和半导体同步回暖。消费电子方向，日海智能、瀛通通讯、朝阳科技、亿道信息表现活跃；半导体在台积电销售数据和存储扩产预期带动下稳步走强，资金在科技内部从元件切到芯片的迹象比较明显。
另一头是旧能源的退潮。周初煤炭还在领涨，郑州煤电、云煤能源、安泰集团走强，背后是10月煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨36.6%；但从中段开始，煤炭、石油石化、航运一起转弱，中证红利连续调整。银行、白酒同样偏弱，皇台酒业、古井贡酒出现调整。资金从旧能源搬向新应用，是这周风格切换的实质。
综合来看，投研团队认为，这一周一个关键的变化是存量资金换了方向。往后看，盯住两条线：一是AI应用能不能从流量走到收入；二是算力硬件的订单和涨价能不能延续，PCB、CPO、存储是观察窗口。
先是传媒。AI短剧和漫剧成为资金新的聚集地，周中传媒板块领涨全场，华智数媒、华策影视、慈文传媒、掌阅科技表现活跃，文投控股、上海电影连续走强。DataEye预计2026年国内微短剧及漫剧市场规模将突破1210亿元、同比增长21%，其中AI短剧和漫剧约400亿元。这条线弹性大，但题材属性强，节奏上要多留意波动。
人形机器人的催化更密集。特斯拉启动Optimus早期量产，规划年产能100万台，预计2027年底对外交付；英伟达推出新一代机器人模型GR00T 2；苹果的机器人控制系统HALO在宇树G1上完成测试，平均成功率达到91%。个股上，上纬新材、祥明智能领涨，光洋股份、锋龙股份、华培动力跟涨，宇树科技股价重回800元。
算力硬件是这一周后半段的主角。周中先由PCB带动，信通电子、奥士康、世运电路走强；到了下半周，CPO和PCB一起发力，中际旭创、新易盛、天孚通信领涨，源杰科技、沪电股份跟涨。基本面也有支撑：PCB行业前三季度营收同比增长45%、净利润增长108%；台积电10月销售额同比增长59.7%；三星和SK海力士为先进DRAM抢购EUV设备。
端侧AI和半导体同步回暖。消费电子方向，日海智能、瀛通通讯、朝阳科技、亿道信息表现活跃；半导体在台积电销售数据和存储扩产预期带动下稳步走强，资金在科技内部从元件切到芯片的迹象比较明显。
另一头是旧能源的退潮。周初煤炭还在领涨，郑州煤电、云煤能源、安泰集团走强，背后是10月煤炭开采和洗选业出厂价格同比上涨36.6%；但从中段开始，煤炭、石油石化、航运一起转弱，中证红利连续调整。银行、白酒同样偏弱，皇台酒业、古井贡酒出现调整。资金从旧能源搬向新应用，是这周风格切换的实质。
综合来看，投研团队认为，这一周一个关键的变化是存量资金换了方向。往后看，盯住两条线：一是AI应用能不能从流量走到收入；二是算力硬件的订单和涨价能不能延续，PCB、CPO、存储是观察窗口。
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